Küresel bir özel kimyasallar şirketi olan LANXESS AG (LXS.DE), 2024’ün zorlu bir ilk çeyreğini atlattı ancak artan satışlar ve yıl için olumlu bir görünümle dayanıklılık belirtileri gösterdi. CEO Matthias Zachert, ilk çeyrek için yıllık karşılaştırmanın zorlu olduğunu kabul etti ancak birçok sektördeki hacim büyümesi konusunda iyimserdi.
Satışlar 1,6 milyar Euro’ya yükseldi ve şirket maliyet tasarrufu girişimi ve Üretan segmentinin elden çıkarılması ile yoluna devam ediyor. LANXESS, FAVÖK’te %10 ila %20 arasında bir büyüme hedefliyor ve önümüzdeki çeyreklerde sıralı iyileşmeler bekleniyor. Şirket ayrıca nakit yaratmaya odaklandığını ve işletme sermayesine dengeli bir yaklaşım sergilediğini vurguladı.
Önemli Çıkarımlar
- LANXESS, 4Ç ’23’te 1,4 milyar € olan satışlarını 1Ç ’24’te 1,6 milyar €’ya yükselttiğini bildirdi.
- Maliyet tasarrufuna yönelik FORWARD! girişimi, devam eden personel azaltımlarıyla birlikte tamamen yolunda gidiyor.
- Şirket tüm yıl için %10 ila %20 arasında bir FAVÖK büyümesi beklemekte olup, sıralı iyileşmeler öngörmektedir.
- Mevsimsellik nedeniyle daha yumuşak bir 4. çeyrek bekleniyor.
- Üretan segmentinin elden çıkarılması süreci ilerliyor ve sürecin ilk turu son aşamasına geldi.
- Brom talebi, özellikle Çin’deki inşaat sektörü tarafından yönlendiriliyor.
- LANXESS şu anda pazar payı arayışında değil, değer önerilerine odaklanıyor.
- Standard Lithium ile lityum tuzlu su projesi konusunda herhangi bir güncelleme yapılmadı.
- Şirket Saltigo’da kısa çalışma için başvurmayı düşünmüyor ve büyük bir geri dönüş ya da kapanma beklemiyor.
- Önümüzdeki çeyreklerde tüketici pazarı segmentlerinin toparlanacağına güven duyulduğu ifade edildi.
Şirket Görünümü
- LANXESS tüm yıl boyunca FAVÖK’ü %10 ila %20 oranında artırmayı hedefliyor.
- İkinci ve üçüncü çeyreklerde sıralı iyileşmeler beklenirken, dördüncü çeyrekte mevsimsellik nedeniyle daha yumuşak bir performans bekleniyor.
- Nakit üretimine odaklanma ve işletme sermayesine dengeli bir yaklaşım.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Birinci çeyrek, yıllık bazda zorlu karşılaştırmalarla karşı karşıya kaldı.
- Tarımsal bitki koruma alanındaki düşüş ve Tüketici Koruma alanındaki hacim düşüşü, temel olarak Saltigo’dan kaynaklandı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Satışlar 4Ç’23’teki 1,4 milyar Avro seviyesinden 1Ç’de 1,6 milyar Avro’ya yükselmiştir.
- FORWARD! girişimi ve Üretan segmentinin elden çıkarılması yolunda ilerliyor.
- Tarımsal kimya ve inşaat sektörü müşterilerinden gelen talebin artması beklenmektedir.
Eksiklikler
- Standard Lithium ile lityum tuzlu su projesinde güncelleme yok.
- Tüketici segmenti, tarımsal ürün korumadaki düşüş nedeniyle 1. çeyrekte toparlanamadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Matthias Zachert, şirketin yeniden yapılandırma programlarından ve toparlanmaya odaklanan şirket içi moralden emin.
- Şirket, portföyü genelinde dinamik fiyatlandırma ve net fiyatlandırmayı tartıştı.
- İkinci çeyrekte Tüketici Koruma alanında bir toparlanma ve yılın ikinci yarısında Saltigo’nun performansında bir artış bekleniyor.
- ABD’deki satın almalar nedeniyle gelecekte daha düşük bir vergi oranı potansiyeli.
- Envalior’da beklenen iyileşme ve bromlu ve fosforlu alev geciktiricilerin birbirleriyle rekabet etmediğinin açıklığa kavuşturulması.
- Brom fiyatlandırması ele alındı, türev fiyatların spot fiyatı takip etmesi gerekmiyor.
- Agresif fiyatlandırma yoluyla pazar payını yeniden kazanma stratejisi.
- Hammadde ve enerji maliyetlerindeki dalgalanmaları müşterilere yansıtmak için yapılan sözleşmeler.
- Şirket, gelişmiş ara ürünler ve inorganik pigment pazarlarındaki şiddetli rekabete rağmen 2024 yılında ivme kazanmak için iyi bir konuma sahip.
InvestingPro Analizleri
LANXESS AG (LXS.DE) zorlu bir piyasa ortamında dayanıklılığını kanıtladı ve InvestingPro’nun son verileri şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansına daha derin bir bakış sağlıyor. Piyasa değeri 2,5 milyar dolar olan özel kimyasallar şirketi, mali yılını büyüme ve verimliliğe odaklanarak geçiriyor.
InvestingPro Verileri, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda 6,93 milyar dolarlık önemli bir gelir elde edildiğini ortaya koyuyor. Ancak bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla gelir artışında %20,28’lik bir düşüşü temsil ediyor. Düşüşe rağmen şirketin brüt kâr marjı %17,32 ile sağlıklı seyrini koruyor ve gelir dalgalanmalarının ortasında etkin maliyet yönetimine işaret ediyor.
Hisse senedi fiyatı, son üç ayda %6,72’lik bir fiyat toplam getirisini yansıtan önemli bir dalgalanma gördü ve bu da dinamik piyasa fırsatları arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir. Şirketin bir önceki kapanıştaki fiyatı 29$ olup, InvestingPro Adil Değer tahmini olan 29,89$ ile yakından uyumludur ve hisse senedinin mevcut seviyesinde adil bir şekilde değerlendiğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, yatırımcı kararlarını etkileyebilecek birkaç önemli hususu vurgulamaktadır. Analistler LANXESS’in bu yıl kârlı olacağını öngörüyor ki bu da potansiyel yatırımcılar için olumlu bir işaret. Buna ek olarak, şirketin değerlemesi güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da onu nakit yaratma kabiliyetine odaklananlar için cazip bir yatırım haline getiriyor.
Ayrıca, LANXESS’in 18 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusunda övgüye değer bir geçmişi var ve bu da gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Şirketin likit varlıkları da kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da acil yükümlülükleri karşılamak için sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor.
Daha derinlemesine analiz ve ek ipuçları arayan yatırımcılar, bunları LANXESS AG için toplam 7 InvestingPro İpucu listeleyen InvestingPro ‘da bulabilirler. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
